09.06.25 - 13.06.25
Resultados de la semana pasada
| VIX +10.28% | HO +10.23% | EURUSD +1.41% |
BABA -7.54% | COCA -5.69% | PA -3.77% |
El viernes, el crudo Brent subió con fuerza hasta USD 80 por barril tras la noticia de que Israel había lanzado ataques aéreos sobre Irán. Sin embargo, hacia el final del día de trading, los precios regresaron a entre USD 73 y 74, mostrando una reacción contenida y racional del mercado. La amenaza de una desestabilización a gran escala en la región sigue siendo limitada porque es poco probable que Irán responda con dureza de una manera que afecte la infraestructura global. Si el país bloqueara el Estrecho de Ormuz o atacara instalaciones petroleras, correría el riesgo de una intervención total de Estados Unidos. Además, China —el principal consumidor de petróleo iraní— tampoco está interesada en ver precios más altos. Como resultado, el mercado vuelve a consolidarse, con un soporte en torno a USD 72 por barril.
El par EUR/USD superó el nivel de 1,1600 tras datos débiles de inflación en EE. UU. El IPC subyacente y el IPC general estuvieron por debajo de lo esperado, reforzando la señal de que la política arancelaria de Trump aún no genera una presión inflacionaria uniforme. Después del anuncio de Trump sobre posibles acuerdos con China y dada la debilidad del impulso de los precios externos, la Fed tiene cada vez más espacio para girar hacia tasas más bajas en la segunda mitad del año; lo que genera presión sistémica sobre el dólar. El euro, por otro lado, recibe apoyo de la curva de rendimiento estable y la demanda de activos europeos. En términos técnicos, persiste el riesgo de una corrección a corto plazo, pero la tendencia principal es alcista.
El índice Nasdaq (NQ) cayó brevemente en medio de tensiones en el Golfo Pérsico y estadísticas macroeconómicas débiles. A pesar del aumento de la incertidumbre, el mercado muestra una estabilidad relativa. La corrección fue limitada, permaneciendo dentro del rango local. Los inversionistas actualmente no ven motivos para una venta masiva. Las expectativas de que la Fed relaje su política ante una inflación debilitada están evitando una caída profunda del mercado. El índice mantiene un nivel de soporte en 21.300.
Eventos clave de esta semana
| EE. UU. Ventas minoristas USD/JPY | DATE 17.06 | GMT | FORECAST | PREV. | IMPORTANCE |
Se prevé que las ventas minoristas en EE. UU. aumenten solo un 0,1 % en mayo. Esto indica menor demanda de parte de los consumidores, uno de los últimos componentes resilientes de la economía estadounidense. Al combinarse con la inflación débil que ya observamos, este resultado confirmaría una desaceleración de la actividad económica. Eso sentaría las bases para una mayor expectativa de recorte de tasas en los próximos meses. Si eso sucede, la moneda estadounidense estaría bajo presión, especialmente frente a los activos refugio. En este contexto, el par USD/JPY podría caer hasta 142,00; reflejando la incertidumbre de los inversionistas y una reversión gradual de la política de la Fed. | |||||
| EE. UU. Solicitudes iniciales de desempleo EUR/USD | DATE 18.06 | GMT | FORECAST | PREV. | IMPORTANCE |
El número de solicitudes iniciales de desempleo sigue siendo un indicador sensible del estado del mercado laboral. Se prevé que la cifra se sitúe entre 240.000 y 250.000. Cualquier cifra superior a esa será vista como una señal de crecientes problemas en la economía. Con la inflación en descenso y la demanda estancada, estos datos podrían aumentar la confianza de los inversionistas en que la Fed iniciará pronto un ciclo de recortes de tasas. Esto ejercería presión sobre el dólar y apoyará a las monedas vinculadas al aumento de la liquidez. En este escenario, el par EUR/USD podría subir hasta 1,1700; lo que apoyaría el impulso alcista actual. | |||||
| EE. UU. Reunión de la Reserva Federal y conferencia de prensa de Jerome Powell NQ | DATE 18.06 | GMT | FORECAST | PREV. | IMPORTANCE |
El foco de atención principal del mercado la próxima semana estará en los resultados de la reunión programada de la Reserva Federal y la conferencia de prensa de Jerome Powell. Aunque es probable que la Fed mantenga sin cambios su tasa de interés clave, todas las miradas estarán puestas en el tono de las declaraciones y las previsiones económicas actualizadas. Tras la desaceleración de la inflación y señales de enfriamiento de la demanda, el mercado busca pistas sobre una posible flexibilización de la política en la segunda mitad del año. Cualquier señal en esa dirección será percibida como un catalizador para el alza de los activos de riesgo. En este contexto, el índice Nasdaq podría consolidarse por encima de 22.000, impulsado por la caída en los rendimientos de los bonos y un renovado interés en el sector tecnológico. | |||||
